A mi gusto el 1.2 es mejor, peor tambien depende de la version que quieras.
El 1.2 rinde 2 km/l más que el 1.4, tiene algunos caballos más ( 82 contra 75) y el torque es el mismo pero a menos rpm, por lo que si bien no es un motor rapido, se siente un poco más despierto. Eso si es un poco más tiriton cuando esta frio.
Un c3 1.2 deberia gastar lo mismo que tu morning, unos 16-17 km/l mixto entre ciudad y carretera, el 1.4 obviamente más.
El 1.4, al ser un motor muy viejo ( data de los 80's) es super simple, al alcance de todo mecanico, y tiene repuestos sumamente baratos, de lo más barato del mercado. El 1.2 es mucho más reciente ( 2012), asi que es seguro que no será tan barato, pero es un motor relativamente común y conociendo los precios PSA, no deberia ser muy caro de mantener, pero nunca como el 1.4. Considera eso si que el 1.4 tiene cambio de correa de distribucion cada 5 años u 80000 km ( en otros lados he leido 110000 km o 5 años), en cambio el 1.2 tiene cambio de correa cada 10 años o 165.000 km ya que la correa va bañada en aceite.
de versiones:
1.2 hay desde 2013 ( aunque son re pocos) solo hay version "seduction" con 4 ab, abs, aire, 2 alzavidrios, radio con aux, pero no usb, mando al volante, compu de a bordo, cierre centralizado, llantas de 15".
1.4 hay version sx o seduction con el mismo equipo que el 1.2 y version exclusive, con parabrisas panoramico, 6 airbags ( no todos eso si), climatizador monozona, radio con bt, USB y más completa, llantas de 16", perfumador, creo que sensor de retroceso, control crucero, sensor de luces y lluvia. Con el restyling de 2013/2014, esa version paso a tener motor 1.6 vti de 120 cv. Es de lo más equipado que puedes conseguir en el segmento a buen precio.
La mejor version en todo caso es la ultima que se vendio, la llamada "comfort", aunque muchos no la anuncian asi. Se vendio solo en 2016 ( se consigue por 5.5.-6 MM, no se si estara en tu presupuesto) e incluye lo mismo de la seduction ( de hecho se ve igual por fuera), pero tiene añadido climatizador, control crucero, radio touch con bt, usb y mando al volante, perfumador y control de estabilidad.